Säule 3a Vergleich bringt nichts: Besser selbst anlegen statt Maximum einzahlen

Im Dezember ist es soweit. Die Google-Suchen nach “maximalbetrag säule 3a” explodieren. Dabei sollte diese Suche gar nicht erst gemacht werden, denn der Säule 3a Steuervorteil ist letzten Endes ein schmerzhafter Vermögensnachteil. Wenn jährlich der Maximalbetrag von 6’768 Schweizer Franken auf das 3a Konto einbezahlt wird, dann verliert der Sparer damit nach dreissig Jahren rund 125’000 Franken, die er mehr verdient hätte, wenn er den jährlichen Beitrag selbst verwaltet hätte. Und das, obwohl bei der Selbstverwaltung keine Steuerprivilegien anfallen.

Auch die Variante Säule 3a Aktienfonds bringt nichts, denn die Banken ziehen vom Gesparten zwischen 40’000 und 60’000 Franken Gebühren ab. Damit wird der Steuervorteil komplett ausradiert.

Gibt es überhaupt einen Grund, in die Säule 3a einzubezahlen? Ja, reiche Hausbesitzer können damit jährlich rund 500 bis 700 Franken sparen. Ob sich der Aufwand für diese Grossverdiener lohnt, ist eine andere Frage. Fazit: Die Säule 3a ist für den Normalverdiener im gegenwärtigen Zinsumfeld und bei den hohen Fondgebühren eine sehr schlechte Geldanlage, trotz Steuerersparnis.

Alle Berechnungen können überprüft werden. Hierfür steht eine Google Sheets-Datei zum Download zur Verfügung:

Vergleich Säule 3a Zinsen mit Aktienanlagen

Vermögensberater empfehlen bei langfristigen Anlagen den Anteil an Aktien zu erhöhen, weil damit langfristig die Rendite steigt. Bei der Säule 3a ist davon auszugehen, dass für Jahrzehnte gespart wird. Es ist also eine sehr langfristige Anlage. Demnach ist die Alternative zur Säule 3a die direkte Aktienanlage.

Wie sieht nun die direkte Aktienanlage gegenüber der Säule 3a aus? Nun, die Säule 3a hat einen Steuervorteil, der bei der Aktienanlage nicht vorhanden ist. So bezahlt man in der Variante “Aktien selbst anlegen” am meisten Steuern:

Beim Selbstanlegen muss man erstens auf der Einlage, also dem jährlichen Säule 3a Betrag, und auf die jährlichen Dividenden Einkommensteuern bezahlen. Der orange Balken der Steuern ist also bei der ersten Säule der grösste. Man zahlt in dieser Variante am meisten Steuern. Dafür ist der braune Balken, nämlich das Vermögen am Ende der Sparzeit, ebenfalls grösser als die blauen Balken der Säule 3a Anlagevarianten. Man zahlt zwar höhere Steuern, hat dafür aber eine höhere Rendite, sodass man am Ende mehr hat, als wenn das Geld in der Säule 3a liegt. Mit jährlichen Aktienanlagen im Umfang des Säule 3a Betrags kommen unter konservativen Annahmen rund 345’000 Franken zusammen. Bei den aktuellen 3a Zinsen spart man beim gleichen Betrag rund 125’000 weniger, nämlich rund 220’000. Damit langfristig mit der Säule 3a gleichviel verdient wird wie mit Selbstanlagen, müssten die Zinsen auf 3.7% ansteigen. Davon sind wir weit entfernt. Für langfristige Sparer lohnt sich also die Säule 3a trotz Steuervorteil nicht.

Annahmen: Anlagehorizont: 30 Jahre, 5% Aktienrendite (inklusive Dividenden), 2.5% Dividendenrendite, 20% Einkommenssteuern auf Einlage und Dividenden bei der Selbstverwaltung, 8% Auszahlungssteuern bei der Säule 3a. Selbst nachrechnen im Google-Sheets.

Säule 3a Steuervorteil geht bei Aktienfonds an die Banken

Nun vermarkten die Banken Angebote, die es den Säule 3a Sparern ermöglichen, auch Aktieninvestitionen zu tätigen. Soll man diese Säule 3a Aktienfonds kaufen? Leider lohnt sich das überhaupt nicht, denn der ganze Vorteil der Steuerersparnis geht an die Banken:

Wenn der jährliche 3a Beitrag bei einer Bank zu 50% (gesetzliches Maximum) in Aktien angelegt wird, werden am Schluss 166'000 Franken ausbezahlt. Beim Selbstanlegen sind es 172'000 Franken. Der Steuervorteil verwandelt sich zu einem Vermögensnachteil, und die Bank kassiert dabei für ihre Aktienverwaltung stolze 55'000 Franken. Kein Wunder, erhält man jährlich Werbeanrufe und Werbebriefe für die 3a Aktienfonds. Die Banken verdienen mit diesen Instrumenten sehr viel Geld und tragen überhaupt kein Risiko. Auch bei den günstigsten Anbietern, der Migros und dem VZ Vermögenszentrum, entgehen dem Sparer noch über 38’000 Franken, sodass kaum noch eine zusätzliche Rendite für Säule 3a Sparer übrig bleibt. Man verwaltet die Aktien also besser selbst als dass man es der Bank überlässt.

Annahmen: Wegen gesetzlichen Vorschriften darf in der Säule 3a nur die Hälfte in Aktien angelegt werden. Wir vergleichen also die Hälfte des Säule 3a Betrags, 3’384 Schweizer Franken, für den Vergleich Säule 3a Aktienfonds gegenüber der Selbstanlage in Aktien. Beim VZ Vermögenszentrum werden börsennotierte ETFs verwendet. Ein Teil der Kosten geht also nicht zum VZ sondern zum ETF Betreiber.

Bereit für die Selbstanlage? Obermatt macht es einfacher:

Säule 3a ist im Vergleich immer schlechter als Selbstanlage

Die Säule 3a ist auch dann als Methode des Alterssparens nicht geeignet, wenn die Gebühren der Banken noch fallen sollten, denn in der Säule 3a darf nur die Hälfte des Angesparten in Aktien investiert werden.

Selbst wenn die Banken überhaupt nichts mehr für die Säule 3a Aktienverwaltung verlangen würden, ist es noch immer besser, das Geld selbst in Aktien anzulegen als in der Säule 3a dahinsiechen zu lassen. Das liegt daran, dass die Säule 3a nicht für Aktienanlagen ausgelegt ist, sondern als Ersatz des Sparhefts gedacht war. Heute sind aber die Zinsen so tief, dass zinstragende Anlagen einfach keinen Sinn mehr ergeben. Somit macht auch die Säule 3a keinen Sinn mehr.

Säule 3a zum Abzahlen der Hypothek lohnt sich für reiche Hausbesitzer

Es lohnt sich also nicht, das Geld zum Zwecke der langfristigen Altersvorsorge in die Säule 3a einzubezahlen, weil die Anlagevorschriften zu eng sind, die Bankgebühren zu hoch und die Zinsen zu tief.

Lohnt es sich wenigstens kurzfristig? Kurzfristig kann man Geld in der Säule 3a nur anlegen, wenn es für die Reduktion der Hypothek des selbst bewohnten Eigenheims entnommen wird. Dafür muss es aber mindestens fünf Jahre auf dem 3a Konto bleiben. Das lohnt sich vor allem für reiche Hausbesitzer, denn die Steuerersparnis reicht über diesen kurzen Zeitraum erst bei hohen Einkommenssteuern aus, um die Nachteile der Säule 3a auszugleichen:

Wird der Säule 3a Maximalbetrag von  6'768 Franken einbezahlt, dann hat man bei einem Zinssatz von 1% nach fünf Jahren 6’544 Franken nach Steuern. Legt man das Geld zu durchschnittlich 5% in Aktien selbst an, hat man 6’910 Franken, also leicht mehr. Hat man höhere Steuersätze von 30% oder sogar den maximalen Schweizer Steuersatz von 45%, dann fährt man mit der Variante Selbstanlegen schlechter. Nur gerade sehr reiche Hausbesitzer profitieren also netto vom 3a Konto. Für den normalen Hausbesitzer lohnt sich die Säule 3a nicht einmal für das Abzahlen der Hypothek.

Säule 3a nur gut in Spezialsituationen

Es gibt also kaum ein Szenario, das heute für die Einzahlung in die Säule 3a spricht. Eine Einzahlung könnte höchstens Sinn machen, wenn man schon viel Geld im Aktienmarkt investiert hat und mit dem Konto 3a eine Diversifikation der Anlagen sucht und nirgends eine bessere Festverzinsung als 1% findet.

Aus diesem Grund macht das 3a Konto für die meisten Schweizer Arbeitnehmer überhaupt keinen Sinn, denn sie sind mit der 2. Säule schon stark festverzinslich investiert, denn die zweite Säule hat einen starken Anlagefokus auf festverzinsliche Anlagen. Noch mehr Kapital in festverzinsliche Anlagen wie die Säule 3a zu investieren, tut langfristig sehr weh, wie oben gezeigt wurde. Die 125’000 Schweizer Franken der Selbstverwaltung, die im Alter zusätzlich zur Verfügung stehen, sind es Wert, ein bis zweimal im Jahr einen Aktienkauf für den Säule 3a Betrag zu machen und die Obermatt Aktiensuche macht es auch noch einfacher, eine Aktie mit soliden Finanzzahlen zu finden.

Säule 3a für Selbständigerwerbende

Die hier aufgeführten Überlegungen gelten analog für Selbständigerwerbende mit dem Unterschied, dass höhere Beträge in die Säule 3a einbezahlt werden können und sie damit noch mehr von der Selbstanlage profitieren werden. Ein Selbständigerwerbender gewinnt mit der Selbstverwaltung des Säule 3a Betrags nicht 125'000 sondern stolze 632'000 Franken.

Soll dieser Betrag auf Ihrem Konto sein oder auf dem Konto Ihrer Bank? Wenn Sie ihn auf Ihrem Konto haben möchten, dann ist es Zeit mit der Selbstverwaltung Ihres Vermögens zu beginnen.

Jetzt anfangen Ihre Säule 3a abzulösen

So gehen Sie vor:

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